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【银河证券】海南海药：股权激励+天价减持 接力中化和中粮

股改时，公司第一大股东深圳市南方同正投资有限公司承诺：1自获得上市流通权之日起（05年11月21日），至少在36个月内不上市交易。2、在上述锁定期满后，只有价格高于10元／股时才可以出售。非流通股东富海福投资承诺在36个月内不通过交易所挂牌交易；桑海投资承诺在24个月内不通过交易所挂牌交易。公司目前股价离其承诺最低减持价格还有很大距离，这对二级市场或许就是一大机遇。以周四收盘价8.36计算，距离10元减持价还有20%的空间，更主要的是大股东作出天价减持的承诺是对公司未来发展充满信心的休现。

二级市场上，该股连续杀跌后，空方能量得到了最大释放，底部已经探明，最近该股沿着上升通道缓慢上升，盘中资金吸筹迹象明显，最近股价突破后连续调整4天，在中化国际和中粮地产今日同时披露股票期权激励方案涨停的大背景下，该股的股权激励和天价减持题材有望促使该股突破爆发，建议投资者积极关注！

【方正证券】长安汽车：迎接消费升级风暴

公司的研发实力强，在都灵、上海和重庆，陆续建立起了有效的研发机构，这些机构都属于公司的独资子公司，公司的自主研发能力已经达到国际上的S5级，紧次于底盘、外型等全部自主设计的S6级水平。公司与福特汽车，日本铃木，日本马自达等外资均有合作关系，旗下拥有两家合资公司，为公司贡献了不少利润来源。另外公司投资5000万元持有西南证券2500万股，占1.07%的股权，具备参股金融题材。

二级市场上，该股在11月初就提前大盘见底，随后运行在小的上升通道之中，昨日该股再度调整到通道下轨附近得到强劲支撑，短线该股有望展开强劲的反弹行情，投资者可以适当关注。

【九鼎德盛】大连热电：渤海经济圈热电龙头 点燃板块激情

公司地处环渤海经济圈，是城市基础设施龙头企业，东北地区最大的热电联产、集中供热企业集团，其生产规模、产品产量以及经济效益等在大连地区6个独立核算的地方热电厂中稳居首位。供热总面积达900多万平方米，约占大连市城市集中供热建筑面积的35.6%。公司所属热电厂装机总容量15万千瓦（北海热电厂10万千瓦，东海热电厂5万千瓦）年发电量9.28亿千瓦时、年供热量1,094万吉焦。今年四月份公司与其关联人大连市热电集团有限公司签订了《资产收购意向书》，拟收购热电集团部分资产，包括东海热电厂所属供热区域的蒸汽管网、东海热电厂所属供热区域19个热力站及蒸汽用户设备间的生产设备。收购完成后,有利于提高公司资产的完整性和业务独立性，减少公司与控股股东间的关联交易额度，对公司未来发展具有积极意义。

目前国家鼓励具有节能、环保等综合效益的热电联产项目建设，同时，还相继出台了许多发展循环经济的有关文件，这为公司进一步发展主导项目提供了政策保障。同时，随着大连市"东北亚航运中心"建设的加快和市政府"拆炉并网"工程的继续深入，地区性电力、热力需求将持续增加，为公司提供了良好的发展机遇和市场空间。

【国泰君安】烽火通信：FTTH 悄然行 但投资收益贡献过大

FTTH悄然行未来5年将推动光通信产品快速增长，但目前仅是从试验到规模应用，仍未进入爆发性增长、大规模建设。国内光通信产品市场市场集中度高，华为、中兴、烽火三分天下，市场份额分别为50%、18%、13%。我们认为FTTH规模建设将是光通信行业未来5年发展的巨大契机，烽火光传输产品齐全、EPON技术完善或将成为FTTH最大受益者。我们认为公司估值不应超过2009年30倍PE，加上广发基金隐含价值2.4元/股，目标价为18.9元，维持“谨慎增持”的投资评级。

【安信证券】武钢股份：良好的产品结构维持高盈利能力

良好的产品结构使得武钢保持了较高的盈利能力。公司再次小幅上调了2008年1月份的取向硅钢的出厂价格，这也显示了公司优势产品较高盈利能力得以保持，这在钢铁行业景气程度下降的过程中显得尤为珍贵。公司二冷轧的达产状况逐渐好转，有望提升冷轧的盈利状况。我们维持对 武钢股份“买入－B”的投资评级，维持对其12个月目标价23.0元的判断。

【西南证券】恒生电子：公司致力于金融领域软件服务业务

恒生电子在国内金融服务软件领域的优势是巨大的，而国内证券类公司和基金公司正迎来一个全新的发展阶段，预期2007—2010年将有25％—30％的增长速度。因此公司盈利的可持续性在很大程度上得到了保证。预计07至09年计算机应用服务业的平均市盈率为60倍，45倍、38倍，以此为基础，可以估算出公司07—09年的合理价值区间为28.9元—32.7元。 (本文来源：网易财经 )